Define delta stock options

BREAKING DOWN Os valores de Delta. Delta podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção Por exemplo, o delta para uma opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque à medida que o ativo subjacente aumenta de preço, as opções de compra aumentam no preço. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0 33, se o preço do activo subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda O valor do delta da opção s é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço de segurança subjacente o Delta é usado frequentemente por profissionais de investimento e comerciantes Para hedging strategies. Delta Behavior Examples. Delta é uma estatística importante para calcular, pois é um dos principais motivos opção preços mover a maneira que eles fazem O comportamento da chamada e colocar opção delta é altamente p Redictable e é muito útil para os gestores de carteiras, comerciantes e investidores individuais. Call opção delta comportamento depende se a opção está in-the-money, ou seja, a posição é atualmente rentável, at-the-money, ou seja, É igual ao preço do estoque subjacente, ou fora do dinheiro, o que significa que a opção não é atualmente rentável As opções de compra em dinheiro se aproximam de 1 como aproximações de expiração As opções de call At-the-money normalmente têm um delta de 0 5 e o delta de opções de compra fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda for a opção de compra, mais próximo estará o delta de 1 e mais a opção se comportará como o subjacente Os comportamentos delta opção delta também dependem se a opção está in-the-money, at-the-money, ou fora do dinheiro e são o oposto de opções de compra In-the-money colocar opções se aproximar -1 como aproximações de expiração As opções de venda At-the-money normalmente têm um delta de -0 5, eo del Ta de opções de venda out-of-the-money aproxima-se de aproximações de expiração Quanto mais profunda a opção de colocar o dinheiro, mais próximo o delta será -1 Delta Position. If você vai configurar ou trabalhar com a opção Propagação estratégias é provavelmente uma boa idéia para estar familiarizado com o seu comércio s net delta position. Delta Review. If lembrar, delta é a opção grego que mede o grau em que o preço de uma opção irá mover em conjunto com o movimento de O preço subjacente das ações s preço. Or, em outras palavras, se a ação se move para cima ou para baixo por um dólar, o quanto a opção move. Uma opção s delta pode variar muito e é impactado por um par de fatores diferentes - seu preço de exercício em relação ao preço da ação e sua data de vencimento. Fator 1 - Strike Price. Essencialmente, quanto mais fundo no dinheiro uma opção é, maior o seu delta, o que faz sentido Porque quanto mais fundo no dinheiro uma opção é, Menos valor de tempo que existe na opção e quanto mais ele deve se comportar como o unde Se, por exemplo, você possui uma chamada 40 em um estoque de 30, e as partes movem mais altamente por um dólar, você certamente wouldn t esperam a chamada Opção para aumentar por esse mesmo dólar Você d provavelmente estar fazendo o bem se movido mais alto por 0 20 contrato. E nas opções de dinheiro Eles tendem a estar em algum lugar entre, movendo talvez 0 50 contrato para cada movimento de dólar no estoque subjacente. 2 - Data de expiração. O outro fator é a data de vencimento. O mais perto uma opção é a expirar, mais isso no dinheiro vs fora da dicotomia dinheiro torna-se mais pronunciado. Em seguida, isso faz sentido Que 40 chamar o estoque 30 Suponha A expiração é apenas um par de dias de distância Mesmo se o estoque se move mais alto por 2- 3 partes - ainda há praticamente nenhuma chance de que o estoque vai expirar nada além de worthless. So wouldn t faz sentido para o movimento de preços da opção a ser Em conjunto com ações. E a mesma coisa pode ser se En com profundamente nas opções do dinheiro, onde o valor da opção é compreendido na maior parte do valor intrínseco supor que preferivelmente você possuía uma chamada 30 em um estoque 40 e o estoque movido mais altamente por um fanfarrão. Com somente alguns dias até a expiração, você Esperar que o valor da chamada tende a espelhar o movimento do estoque muito mais de perto do que se você tivesse um ano ou mais restantes no contrato. Destaque Delta Predict Price. Finalmente, não há outra maneira de olhar para delta que é Tecnicamente incorreto Ainda, de uma forma estranha de forma, ele pode ajudá-lo a entender melhor delta. Alguns comerciantes vêem o delta como o preço do mercado ou prever se uma opção vai fechar no dinheiro. Por exemplo, se você tiver um no dinheiro Chamada com um delta de 50 significando se a ação se move mais alto por um dólar, você pode esperar a opção de aumentar em 50 centavos, então alguns comerciantes acreditam que Mr Market está prevendo que há basicamente uma chance 50-50 que o estoque vai fechar em Preço de exercício ou superior. Da mesma N a opção de dinheiro com um delta de 70, então a teoria vai, teria uma chance de 70 de acabamento no dinheiro Ou uma opção fora do dinheiro com um delta de 20 só teria uma chance de 20 de acabamento no money. As Eu disse anteriormente, no entanto, isso realmente não é um preditor particularmente precisas do preço de ação de ações futuras, mas dá uma perspectiva diferente Posição Delta. Então, o que é uma posição líquida delta ou valor delta líquido. Se você tem uma opção de spread Comércio por definição você vai ter posições curtas e longas que, em certa medida, compensar um outro E isso é verdade se estamos falando sobre spreads de débito ou spreads. But de crédito, uma vez que eu pessoalmente trabalhar com spreads de crédito muito mais frequentemente do que débito Espalhe, vamos olhar para uma posição de propagação do calendário atual Tenho como um exemplo do que a sua posição delta líquida ou valor pode dizer-lhe sobre o seu comércio e seus riscos potenciais e recompensas. Agora, para tornar as coisas mais confusas, eu também tenho um separado No dinheiro posto posto nu Íon incluído o 7 curto coloca a greve 38 expirando em 7 21 2017.The propagação de crédito calendário real consiste em 3 longo JPM 25 chamadas que expiram em janeiro de 2017 estes são LEAPS e um par de curtas chamadas abertas contra o LEAPS semelhante a uma chamada coberta , Mas usando os LEAPS longos em vez de realmente possuir as ações subjacentes. As duas chamadas curtas a curto prazo em questão são 1 a greve 37 expirando no ciclo mensal de julho 16 dias de distância no momento da presente escrita e um segundo a greve 35 expirando em setembro. Não se preocupe em tentar seguir os meandros do comércio - este instantâneo foi tirado após alguns ajustes de negociação e rolos, etc. It pode ser um pouco confuso, mas o exemplo ainda é ilustrativo do delta líquido e como esse valor afeta um Posição e um portfolio. If olhamos para a posição inteira, incluindo os 7 nuas ou curtas coloca, vemos que este é um comércio bastante alta. Ou melhor, o comércio irá beneficiar mais vendo o aumento de estoque Na verdade, o que a tabela acima Mostra que o valor total do delta líquido é de 800 90, a Posição Delta é computada acima da última coluna em vez de abaixo dela. O que isso significa é que se o JPM fosse aumentar em 1 ação, eu poderia esperar o valor líquido da minha carteira pelo menos A parte de opções de JPM dele para aumentar por 800 90 Trabalha a outra maneira, também - se o estoque fosse cair por uma parte, eu esperaria que o valor líquido diminua por aproximadamente 800 também. Isso é obviamente não um número fixo Desde que o próprio delta mude de valor - mais cedo no dia, w Quando eu verifiquei o valor do delta líquido, o número era menor, para baixo na 700s e sorte me - JPM estava para baixo 1 50 partes no dia em que eu escrevi this. Gamma é a opção grego que mede o quanto o delta em si vai mudar para cada 1 mudança no estoque subjacente Impacto de Delta s em Calendário Spreads. It s também vale a pena excluir a posição de 7 naked coloca separada e basta olhar para o LEAPS calendário spread 3 chamadas de longa data e 2 curto correspondente, chamadas de curto prazo e ver o que a rede Delta lá pode dizer-nos. Assim se nós excluímos o valor curto de delta de delta de 7 de 645 40, o valor de delta líquido em apenas o comércio de propagação de calendário é 155 50. Isso me diz que para cada dólar o estoque vai para cima ou para baixo, eu posso Esperam que o valor total do comércio aumente ou diminua por aproximadamente 150.Although a vantagem inerente de negociações de propagação de calendário é que você pode explorar as diferentes taxas de decadência de tempo entre opções de longo prazo onde o valor erode muito mais lentamente e que de curto prazo Opções onde o As taxas de decadência do tempo aceleram o mais perto que você chegar ao vencimento, o comércio como eu ve configurá-lo, ainda é mais ou menos um trade. I bullish poderia ter criado o comércio a ser mais delta neutro onde os movimentos no subjacente teria menos impacto Sobre o valor da minha carteira, eo lucro no comércio viria mais da diferença na teta a taxa de decadência do tempo diário entre as opções de longo e curto. A flexibilidade e trade offs de Options. As I ve disse muitas vezes, As opções são sempre sobre o comércio offs. Intuitively, você pode entender que a escrita abrangidos chamadas se você realmente possui as ações subjacentes ou se você possui o LEAPS como uma espécie de proxy como eu fiz neste caso, irá limitar o seu lado positivo se a ação se move Acima do seu preço de exercício. Mas você também pode ver os números para si mesmo. Case no ponto - dissemos que a posição líquida delta sobre o calendário JPM LEAPS propagação é 155 50 Agora lembre-se que eu próprio 3 LEAPS neste exemplo Então, Se o estoque comércios mais alto por 1, o n E aumento no valor de meus LEAPS em uma base individual aumenta por um pouco mais de 50 155 dividido por 3, ou aproximadamente 0 50 contratagem que para o delta reta sobre os 3 longos LEAPS chamadas por si, que é 0 735, ou 73 5 Centavos por cada movimento de dólar no subjacente Assim as chamadas curtas muito agem como um arrasto quando as ações se movem mais alto Mas elas também diminuem o impacto de movimentos lower. And todo o tempo, um zig aqui, um zag lá, aquelas opções de curto prazo Continuar a perder cada vez mais valor de cada dia que é a grande atração do calendário propagação de negociação em primeiro lugar. Options Trading Strategies Entendimento Posição Delta. Figure 2 hipotético SP 500 long call options. At este ponto, você pode estar se perguntando o que estes Os valores delta estão dizendo-lhe Vamos usar o exemplo a seguir para ajudar a ilustrar o conceito de delta simples eo significado desses valores Se uma opção de chamada SP 500 tiver um delta de 0 5 para uma opção próxima ou em dinheiro, Que vale 250 do Contrato de futuros subjacente iria produzir uma mudança de 0 5 ou 50 valor de 125 no preço da opção de compra Um valor delta de 0 5, portanto, diz que para cada 250 mudança de valor dos futuros subjacentes, a opção muda de valor por cerca de 125 Se você estivesse muito tempo esta opção de compra eo SP 500 futuros subir um ponto, sua opção de compra ganharia aproximadamente 125 em valor, assumindo que nenhuma outra variável mudanças no curto prazo Eu digo aproximadamente porque como os movimentos subjacentes, delta mudará Bem. Estar ciente de que como a opção fica mais no dinheiro, delta aproxima-se de 00 em uma chamada e 1 00 em uma posta. Nesses extremos há uma relação um-para-um próximo ou real entre as mudanças no preço do As variações subjacentes e subsequentes no preço da opção Em vigor, a valores delta de 1 00 e 1 00, a opção reflecte o subjacente em termos de alterações de preços. Também tenha em mente que este exemplo simples não pressupõe qualquer alteração em outras variáveis ​​como as que se seguem. Delta tende a Aumentar à medida que você se aproxima da expiração para opções próximas ou at-the-money. Delta não é uma constante, um conceito relacionado a gamma outra medida de risco, que é uma medida da taxa de mudança de delta dado um movimento pelo subjacente. Delta está sujeito a mudanças dadas mudanças na volatilidade implícita. Longo Vs Short Options e Delta Como uma transição para olhar para posição delta, vamos primeiro olhar para como curto e longo posições mudar a imagem um pouco Primeiro, os sinais negativos e positivos para os valores de Delta mencionado acima não contar a história completa Como indicado na figura 3 abaixo, se você é longo uma chamada ou um put que é, você comprou-os para abrir essas posições, em seguida, a colocação será delta negativo eo delta de chamada positiva no entanto, Nossa posição real determinará o delta da opção como aparece em nossa carteira Observe como os sinais são invertidos para o short pôr e a chamada curta. Figura 3 sinais do delta para opções longas e curtas. O delta assina em sua carteira para esta posição wil L ser positivo, não negativo Isto é porque o valor da posição aumentará se o subjacente aumenta Da mesma forma, se você for curto uma posição de chamada, você verá que o sinal é invertido A chamada curta agora adquire um delta negativo, o que significa que Se o subjacente sobe, a posição de chamada curta perderá valor Este conceito leva-nos para a posição delta Muitas das complexidades envolvidas nas opções de negociação é minimizada ou eliminada ao negociar opções sintéticas Para saber mais, confira opções sintéticas fornecer vantagens reais. Delta pode ser entendido por referência à idéia de um rácio de cobertura Essencialmente, delta é um rácio de cobertura porque nos diz quantas opções contratos são necessários para se proteger uma posição longa ou curta no subjacente. Por exemplo, se um at-the - Opção de compra de dinheiro tem um valor delta de aproximadamente 0 5 - o que significa que há uma chance 50 a opção vai acabar com o dinheiro e uma chance de 50 ele vai acabar com o dinheiro - então este delta tel Ls nós que levaria duas opções de call at-the-money para hedge um contrato curto do subjacente Em outras palavras, você precisa de duas opções de call longo para hedge um contrato futuro curto Duas opções de chamada longa x delta de 0 5 delta posição de 1 0, o que equivale a uma posição de curto prazo Isto significa que um aumento de um ponto nos futuros SP 500 uma perda de 250, que você é curto, será compensado por um ganho de um ponto 2 x 125 250 no valor do Duas opções de chamadas longas Neste exemplo, diria que estamos posição-delta neutro. Ao alterar a relação de chamadas para o número de posições no subjacente, podemos transformar este delta posição positiva ou negativa Por exemplo, se estamos otimistas, Nós poderíamos adicionar uma outra chamada longa, assim que nós somos agora delta positivo porque nossa estratégia total é ajustada para ganhar se os futuros se levantar Nós teríamos três chamadas longas com o delta de 0 5 cada, que significa nós temos uma posição longa líquida delta por 0 5 Por outro lado, se estivermos em baixa, poderíamos reduzir nossos longos Apenas um, o que agora nos faria net delta posição curta Isso significa que estamos net curto os futuros por -0 5 Uma vez que você está confortável com estes conceitos acima mencionados, você pode tirar vantagem de estratégias de negociação avançadas Saiba mais em Capturing Profits With Position-Delta Neutral Trading. A linha de fundo Para interpretar os valores de delta de posição, você deve primeiro entender o conceito do fator de risco delta simples e sua relação com posições longas e curtas. Com esses fundamentos no lugar, você pode começar a usar delta de posição para medir Como net-long ou net-curto o subjacente você está quando levando em conta toda a sua carteira de opções e futuros Lembre-se, há risco de perda em opções de negociação e futuros, então só o comércio com capital de risco. Os Estados podem contrair empréstimos O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outro depósito Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um dado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O Bureau dos EUA da sigla de moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1.